"فاروس" توصى بزيادة الوزن النسبى على مصرف أبو ظبى وبنك البركة وسوديك

الأربعاء، 22 نوفمبر 2017 04:00 ص
"فاروس" توصى بزيادة الوزن النسبى على مصرف أبو ظبى وبنك البركة وسوديك البورصة المصرية
كتب هانى الحوتى

مشاركة

اضف تعليقاً واقرأ تعليقات القراء

بعد إعلان عدد كبير من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية، عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2017، ننشر توصيات بنك الاستثمار "فاروس" عن أبرز 10 شركات أصدرت قوائمها خلال الأسبوع الماضى.

 

مصرف أبو ظبى الإسلامى

أبقت شركة فاروس، على توصياتها بزيادة الوزن النسبى على سهم مصرف أبو ظبى الإسلامى-مصر، عند قيمة عادلة مقدارها 24 جنيهًا، وأرجعت ذلك إلى أولا توقعات زيادة وتيرة نشاط الإقراض مع وصول معدل النمو السنوى المركب إلى 16% خلال الفترة الممتدة من 2017 إلى 2021، وثانيا إمكانية تعافى الدخل من غير الفائدة ليعوض الضغط الواقع على الهوامش، وثالثا إمكانية انخفاض معدل الضريبة الفعلى من 52%، وهى النسبة الحالية، إلى 30% ابتداء من الربع الأول من عام 2018، ورابعا إمكانية أن يشهد صافى الدخل طفرة مع وصول معدل النمو السنوى المركب إلى 29% خلال فترة التوقعات.

 

بنك البركة

أبقت فاروس على توصياتها بزيادة الوزن النسبى لبنك البركة عند قيمة عادلة مقدارها 16.50 جنيه، واستندت فى ذلك إلى أولا التحسن المرتقب فى نشاط تمويل الشركات، مناخ الاستثمار فى مصر سينتعش ابتداء من 2018، مع توقعات بتسجل 21% كمعدل نمو سنوى مركب فى الفترة الممتدة من 2017 إلى 2021؛ وثانيا الزيادة السريعة فى العائد من الرسوم والعمولات، مدفوعة باحتمالية تعافى نشاط التمويل مع أن السهم ارتفع بنسبة 60% منذ قرار تحرير سعر الصرف، ويعتقد أن السهم لديه قيمة متأصلة، حيث من المتوقع أن تسجل نسبة العائد على حقوق الملكية 29.8% فى 2017.

 

المصرية للاتصالات

أبقت فاروس على توصياتها المحايدة على سهم المصرية للاتصالات، عند قيمة عادلة مقدارها 14.10 جنيه، غير أنها مازالت تميل إلى سيناريو الانخفاض من واقع احتمالية التواجد فى سوق المحمول، الذى من المرتقب أن يزيد من مصروفات الفائدة، ويخفض الدخل من الاستثمارات (فودافون) نظرًا إلى الزيادة التنافسية المرتقبة.

 

بنك التعمير والإسكان

أبقت فاروس، على توصياتها بزيادة الوزن النسبى عند قيمة عادلة مقدارها 59 جنيهًا، حيث يتداول السهم عند 1.3 مرة كمضاعف قيمة دفترية مقارنة مع 22% كنسبة عائد على حقوق الملكية، وذلك لعام 2018، أما مضاعف الربحية، فيبلغ 5.9 مرة لعام 2018 وفقا إلى أخر التقديرات، التى من المحتمل أن تتخطها نتائج البنك.

 

العز للسيراميك والبورسلين

 

أبقت فاروس، على توصياتها المحايدة على سهم العز للسيراميك والبورسلين، عند قيمة عادلة مقدارها 8.65 جنيه للسهم، وأرجعت ذلك إلى إمكانية وصول مجمل هامش الربح إلى 25% فى 2018، ثم سيشهد انخفاضًا إلى 22.7% بنهاية فترة التوقعات، ويتداول سهم العز للسيراميك عند مضاعف ربحية مقداره 8.5 مرة حتى عام 2017.

 

السادس من أكتوبر للتنمية والاستثمار

أبقت فاروس، على توصياتها بزيادة الوزن النسبى لشركة السادس من أكتوبر للتنمية والاستثمار "سوديك" عند قيمة عادلة للسهم 23.09 جنيه، وذلك بعد توقع أن تسجل مبيعات الشركة 5 مليارات جنيه فى 2017، ومن المتوقع أن مبيعات الربع الرابع ستدعمها مشروع سوديك إيست، مشروع التطوير المشترك بين سوديك ومصر الجديدة، ومشروع فيليت، نظرًا لمحفظة مشروعات الشركة فى شرق القاهرة.

 

 

أوراسكوم للفنادق والتنمية

أبقت فاروس، على توصياتها بزيادة الوزن النسبى لشركة أوراسكوم للفنادق والتنمية، عند قيمة عادلة 27.82 جنيه، وبنت توصياتها على الأرض المتبقية فى الجونة البالغ مساحتها 21 مليون متر مربع.

 

أوراسكوم للاتصالات القابضة

أبقت فاروس، على توصياتها بالنسبة شركة أوراسكوم للاتصالات القابضة عند قيمة عادلة 0.94 جنيه، حيث أدى تعويم الجنيه دورًا رئيسيًا فى النمو الذى تحقق على مستوى التسعة أشهر الأولى للشركة، لكن تأثيره سيخفت فى الربع الرابع من 2017، لأن أسعار الصرف ستستقر بالمقارنة مع العام، والافتقار الاستراتيجى ذات الصلة بخطط التوسع وزيادة استخدم النقدية سيضع سقفًا لحركة سعر السهم.

 

مدينة نصر للإسكان

 

أبقت فاروس، على توصياتها بزيادة الوزن النسبى لشركة مدينة نصر للإسكان والتعمير، عند قيمة عادلة مقدارها 15.23 جنيه، وبنت تلك التوصيات على المساحات المتبقية فى مشاريع "تاج سيتى" و"سراى"، وسيتم طرح وحدات جديدة فى "تاج سيتى" فى الربع الرابع 2017.

 

النساجون الشرقيون للسجاد

أبقت فاروس، على توصياتها المحايدة لسهم شركة النساجون الشرقيون للسجاد عند قيمة عادلة مقدارها 19.80 جنيه، وذلك مع توقع تحسن مستوى الهوامش فى الربع الرابع كنتيجة لزيادة إيرادات الصادرات، حيث يمثل الربع الرابع موسم ازدهار أسواق الصادرات، وارتفعت متوسط أسعار البولى بروبلين 14% عند المقارنة مع متوسط أسعار العام الماضى، وتواصل الأسعار الارتفاع، متوقعة أن تطبق الشركة تعديلات الأسعار لمنتجاتها فى السوق المحلى، وأسواق الصادرات، لكن الشركة قد تستبعد الشركة زيادة الأسعار فى السوق المحلى إذا شهدت قيمة العملة المحلية انتعاشة.










مشاركة

لا توجد تعليقات على الخبر
اضف تعليق

تم أضافة تعليقك سوف يظهر بعد المراجعة





الرجوع الى أعلى الصفحة